Preteča Palića bilo je selo Palegvhaza u pustari Palij, koje se pominje 1462. godine i u turskim tefterima iz 1582. godine (Pališ). Kao Banja Palić, lečilište je poznato od 1782. godine. Sredinom prošlog veka podignuto je toplo kupatilo za leče­nje slanom vodom, a 1852., uz parno kupatilo sa 14 kada otvoren je i prvi hotel pokriven trskom. Jezero-Banju bolesnici koriste od dvadesetih godina XX veka, kada je utvrđeno da mineralna voda isceljuje kožne bolesti. Do 1840. godine okolina je­zera je pošumljena na površini od 10 hektara. Izgradnja kupatila i prvog ho­tela označili su postanak Banje. Mogućnost kupanja i sunčanja, plivanja, veslanja, jedrenja i klizanja (zimi) afirmisali su jezero kao odmaralište, turi­stičko mesto i sportski centar. Njegovo uređivanje je nastavljeno izgradnjom velikog kupatila (kupališta) na vodi na istočnoj strani basena, podizanjem sportskog centra, vikend-naselja, uređenjem prostranog (delom cvetnog) parka i proširivanjem šumskog pojasa (bor, bagrem, lipa, kesten).

Posle I Svetskog rata, tada već u sastavu Jugoslavije, na istočnoj obali Palića je izgrađen Veliki (Muški) štrand, najveći objekat te vrste u tadašnjoj Jugoslaviji.
Posle II Svetskog rata nastavljeno je sa ulepšavanjem Palića. Godine 1950. u borovoj šumi izgrađena je moderna Letnja pozornica od netesanog kamena na kojoj su gostovali mnogi umetnici. Iste godine otvoren je ZOO vrt.
Šesdesetih godina XX veka izgrađen je Sportski centar sa terenima za fudbal, odbojku, košarku, rukomet. Na istočnoj obali je podignuto Vikend naselje gde su mnoge subotičke firme izgradile odmarališta za svoje radnike. 

Usled stalnog opadanja nivoa vode, vrućina, smanjenja ribljeg fonda, zastoja vetra i zbog otpadnih voda, još je krajem XIX veka zabeleženo, da je jezersko bilje bujalo. Ovaj proces se ponavljao tokom vremena.
Kulminacija ovog problema je bila u leto 1970. godine kada je zbog velikog zagađenja i nekontrolisanog cvetanja algi, došlo do nestanka kiseonika u vodi zbog čega je praktično uginuo skoro sav živi svet u jezeru.
Jezero je 1971. isušeno iz njega je povađen sav mulj. Izgrađen je prečistač za otpadnu vodu i 1976. jezero je ponovo napunjeno vodom i od onda se kvalitet jezerske vode pomno prati i čuva.

Godine 1978 iskopana je prva bušotina termomineralne vode na Paliću a 1984. je otvoren Termalni bazen.
Uz postojeći prečistač, 1995 je pušten u rad kanal Tisa - Palić, što je u mnogome doprinelo poboljšanju kvaliteta jezerske vode.
U maniru starih vila 2000. godine je izgrađen moderan hotel Prezident a nakon toga je adaptirano nekoliko starih palićkih vila i pretvoreno u luksuzne male hotele.